O papel crucial do investimento coletivo dos businesss angels na inovação das healthtech early stage

O mundo da inovação em healthtech está a pulsar com potencial, oferecendo soluções transformadoras para os desafios de saúde de longa data.

No entanto, a maioria das invenções científicas não chega aos especialistas médicos e aos seus pacientes, embora saibamos que podem ter um impacto positivo na vida dos pacientes. A dificuldade em obter financiamento é especialmente prevalecente entre as start-ups healthtech, uma vez que os investidores lutam frequentemente com o facto de serem necessários conhecimentos e experiência profundos no setor para compreender se um investimento é potencialmente valioso. Além disso, os venture capitalists e as empresas de capital de risco privado favorecem frequentemente investimentos em fases posteriores com tickets maiores, exacerbando involuntariamente a crise de financiamento na fase inicial das healthtech. Como resultado, muitas start-ups ficam presas no conhecido “vale da morte”, levando ao empobrecimento do panorama europeu da inovação.

Investidores business angel: os pioneiros early stage na inovação healthtech
É aqui que entra em jogo o investimento coletivo dos business angels. O apetite dos business angels por investimentos early stage, que certamente existe como um dos aspetos mais atraentes do investimento em start-ups healthtech numa fase inicial, é o potencial para retornos elevados. Não só os múltiplos de investimento são mais elevados durante as primeiras fases de desenvolvimento de uma empresa, como também as start-ups healthtech visam frequentemente grandes mercados com necessidades substanciais não satisfeitas.

Investir numa fase inicial permite que os business angels apoiem empreendimentos que identificaram lacunas críticas no panorama da saúde, posicionando-os para resolver questões prementes e capturar oportunidades de mercado inexploradas. Além disso, a par dos ganhos financeiros, os investimentos em healthtech permitem que os business angels tenham um impacto significativo nos resultados dos cuidados de saúde. Apoiar empreendimentos que atendam a necessidades críticas de saúde permite que business angels alimentem inovações revolucionárias desde a sua infância, mas também obtenham retornos substanciais à medida que esses empreendimentos amadurecem e se tornam líderes do setor.

No entanto, investir em start-ups healthtech também é arriscado, especialmente para quem não tem conhecimentos médicos. Investir em tecnologia médica exige uma compreensão diferenciada do complexo cenário regulamentar e de saúde, e muitos business angels consideram um desafio avaliar os méritos científicos e clínicos de uma invenção médica, dificultando a sua capacidade de identificar as start-ups de tecnologias de saúde mais promissoras. Embora os business angels individuais possam não ter o conhecimento especializado para avaliar minuciosamente uma start-up de tecnologia da saúde, uma abordagem coletiva, na qual vários investidores (business angels) investem coletivamente e investem de forma independente em múltiplas start-ups healthtech, pode ser parte da solução para superar a lacuna de financiamento early stage em healthtech.

Uma abordagem de portefólio para mitigar riscos
Reconhecendo a lacuna de financiamento no cenário das tecnologias de saúde em fase inicial, a NLC Health Ventures está a tentar fazer parte da solução, tornando o investimento em fase inicial acessível aos investidores. Como um dos maiores construtores de empreendimentos healthtech na Europa, o NLC identifica invenções de alto nível na área da saúde em estágio inicial, fornece um amplo suporte para expandir os empreendimentos e trazê-los ao mercado.

O portefólio atual da NLC consiste em mais de 100 empreendimentos nas áreas de medtech, biotecnologia e saúde digital e, até agora, os empreendimentos da NLC arrecadaram coletivamente mais de 122 milhões de euros e impactaram mais de 120 mil pacientes. Através de iniciativas como o NLC Health Impact Fund, os investidores obtêm acesso a um portefólio diversificado de empreendimentos impactantes em tecnologias de saúde.

Com um único investimento, os investidores distribuem o seu risco por várias start-ups healthtech. Como tal, a abordagem do portefólio da NLC reconhece a incerteza no cenário healthtech em fase inicial, aumentando a probabilidade de fomentar inovações revolucionárias desde a sua infância, mas também de potenciais retornos substanciais à medida que estes empreendimentos amadurecem e se tornam líderes da indústria.

Interessado em fazer parte da solução? O Fundo de Impacto na Saúde está atualmente aberto para investimento.

*Nanna Liebregt, Content Manager, e Lars Olthof, Investment Manager da NLC Health Ventures, membro da European Business Association (EBAN)

Versão em inglês

Bridging the healthtech funding gap: The crucial role of collective angel investments in early-stage healthtech innovation

The world of healthtech innovation is pulsating with potential, offering transformative solutions to longstanding healthcare challenges. Yet, most scientific inventions do not reach medical specialists and their patients, even though we know that they could positively impact patients’ lives. The difficulty with securing financing is especially prevalent among healthtech startups, as investors often struggle with the fact that deep sector knowledge and expertise are needed to understand whether an investment is potentially worthwhile. In addition, venture capitalists and private equity firms often favor later-stage investments with larger ticket sizes, unintentionally exacerbating the funding crisis in healthtech’s infancy. As a result, many startups are left stranded in the well-known ‘valley of death’, leading to an impoverishment of the European innovation landscape.

Angel investors: the early-stage pioneers in healthtech innovation
This is where collective angel investment comes into play. The appetite among angel investors for early-stage investments certainly exists as one of the most attractive aspects of investing in healthtech startups at an early stage is the potential for high returns. Not only are investment multiples highest during the first phases of a company’s development, but healthtech startups often target large markets with substantial unmet needs. Investing at an early stage allows angel investors to support ventures that have identified critical gaps in the healthcare landscape, positioning them to address pressing issues and capture untapped market opportunities. Further, beyond financial gains, healthtech investments allow angel investors to make a meaningful impact on healthcare outcomes. Supporting ventures that address critical healthcare needs allows angel investors to nurture groundbreaking innovations from their infancy but also reap substantial returns as these ventures mature into industry leaders.

However, investing in healthtech startups is also risky, especially for those lacking medical expertise. Investing in medical technology demands a nuanced understanding of the complex healthcare and regulatory landscape, and many angel investors find it challenging to evaluate the scientific and clinical merits of a medical invention, hindering their ability to identify the most promising healthtech startups. While individual angel investors may lack the specialized knowledge to thoroughly evaluate a healthtech startup, a collective approach, in which several (angel) investors invest collectively and independently invest in multiple healthtech startups, might be part of the solution to overcoming the early-stage funding gap in healthtech.

A portfolio approach to mitigate risk
Recognizing the funding gap in the early-stage healthtech landscape, NLC Health Ventures is trying to be part of the solution by making early-stage investment accessible to investors. As Europe’s largest healthtech venture builder, NLC identifies top-notch early-stage healthcare inventions, provides extensive support to grow the venture, and brings them to market. NLC’s current portfolio consists of over 100 ventures within medtech, biotech, and digital health, and so far NLC ventures have collectively raised over €122 million and impacted more than 120.000 patients. Through initiatives like the NLC Health Impact Fund, investors gain access to a diversified portfolio of impactful healthtech ventures. With one single investment, investors spread their risk across various healthtech startups. As such, NLC’s portfolio approach acknowledges the uncertainty in the early-stage healthtech landscape, increasing the likelihood of nurturing groundbreaking innovations from their infancy but also to potential substantial returns as these ventures mature into industry leaders.

Interested in becoming a part of the solution? The Health Impact Fund is currently open for investment.

Este artigo faz parte da parceria entre a EBAN e o Link To Leaders: