Europa lidera investimento em capital de risco em start-ups com impacto positivo

Um total de 53 mil milhões de euros foi angariado por start-ups de tecnologia da Europa em 2023. Um terço deste valor foi para start-ups que abordam diretamente um ou mais dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU, revela relatório Beyond Returns 2024.

Mais dinheiro de capital de risco está a ser canalizado para start-ups com impacto positivo e a Europa já ultrapassou os EUA como a principal região do mundo em termos de financiamento de capital de risco com impacto positivo.

Estas são as conclusões do relatório Beyond Returns 2024, que resulta de uma colaboração entre a European Women in VC, o Founders Forum Group e a Tech Nation, e que inquiriu os principais investidores em capital de risco e Limited Partners (LPs) da Europa, com o objetivo de revelar o impacto do capital de risco na tecnologia, nas empresas e na sociedade europeias.

Segundo o relatório, os investidores nos mercados privados estão a dar cada vez mais prioridade à sustentabilidade nos seus investimentos. Um total de 53 mil milhões de euros foi angariado por start-ups tecnológicas europeias em 2023. Um terço deste valor foi para por start-ups que abordam diretamente um ou mais dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU.

Para Kinga Stanislawska, cofundadora da European Women in VC, “apesar dos níveis recorde de financiamento de capital de risco e de um forte historial de introdução de inovações revolucionárias no mercado, a classe de ativos de capital de risco continua a ser subfinanciada. Em particular, os fundos com equipas diversificadas e mulheres líderes oferecem rendimentos sem paralelo e geram um impacto positivo, justificando um investimento muito maior”.

Por isso, reforça, “é crucial que os maiores grupos de capital se envolvam no ecossistema de capital de risco, participando a todos os níveis, desde o fundo de fundos até ao investimento direto e em toda a pilha de capital. É altura de pensar em sistemas para resolver alguns dos desafios mais prementes do mundo. Nunca houve melhor altura para ser um investidor de risco“.

O relatório concluiu ainda que um terço dos VC e dos Limited Partners (LPs) inquiridos utilizam os ODS da ONU para orientar os seus investimentos. A “ação climática”, a “inovação industrial” e a “promoção da saúde e bem-estar” são os ODS a que mais se dá prioridade nas decisões de investimento. 88% dos investidores de capital de risco inquiridos afirmaram utilizar uma estrutura ou ferramenta de investimento de impacto para orientar as suas decisões de investimento.

O impacto positivo do capital de risco é evidente em setores de importância crítica, como a tecnologia climática, onde as star-ups angariaram 18,2 mil milhões de euros em 2023. Um terço (31%) dos inquiridos afirmou que a redução da pegada de carbono é uma prioridade máxima ao escolher um fundo ou empresa para investir, e mais de metade (52%) identificou o avanço das iniciativas de alterações climáticas como uma prioridade máxima nos próximos 12 meses.

A diversidade e a inclusão no capital de risco continuam a ser uma prioridade, com 87% dos VC e LPs inquiridos a afirmarem que uma maior diversidade no capital de risco conduz a melhores decisões de investimento e retornos financeiros. 82% dos investidores de capital de risco e 77% dos investidores de longo prazo afirmaram que a diversidade da equipa fundadora das start-ups ou dos fundos em que investem é importante. Os fundos de capital de risco liderados e coliderados por mulheres proporcionam retornos superiores, tal como constatado pelo estudo European Women in VC em 2023.

Os fundos europeus de capital de risco angariaram 23,7 mil milhões de euros em 2023 e 30,8 mil milhões de euros em 2022, os valores anuais mais elevados de que há registo. Com mais de 2400 empresas de capital de risco ativas na Europa e mais de 1000 fundos angariados nos últimos cinco anos, não é de surpreender que o mercado tecnológico europeu valha hoje mais do que nunca e que o seu valor tenha mais do que duplicado no mesmo período. A Cambridge Associates considerou o capital de risco como a classe de activos com melhor desempenho nos últimos 25 anos.

O relatório Beyond Returns baseia-se num inquérito a cerca de 400 investidores de capital de risco e LPs, bem como em entrevistas com líderes do setor e do ecossistema do capital de risco.