“Economics …”

A escalada da inflação e a subida dos juros pelos bancos centrais estão a colocar pressão, assim como a indefinição da guerra da Rússia na Ucrânia, a instabilidade nos preços da energia e o fantasma de uma recessão, os próximos tempos não se avizinham tranquilos.

Os riscos para a estabilidade financeira aumentaram nos últimos meses, por conta do atual ambiente adverso. Dois elementos estruturais vão dificultar a tarefa: a falta de poupança e as consequências que daqui resultam e, em particular, a baixa literacia financeira que é especialmente importante quando conjugada com a crescente digitalização financeira e o aparecimento de novas ideias.

Importante, portanto, ter presentes alguns conceitos, como a inflação e o índice de preços do consumidor.

Na economia, a inflação refere-se a um aumento geral dos preços dos bens e serviços numa economia. Quando o nível geral de preços sobe, cada unidade de moeda compra menos bens e serviços, consequentemente, a inflação corresponde a uma redução do poder de compra do dinheiro. O oposto da inflação é a deflação, uma diminuição sustentada do nível geral dos preços dos bens e serviços. A medida comum da inflação é a taxa de inflação, a variação percentual anualizada num índice geral de preços.

O Índice de Preços do Consumidor, ou IPC, mede como o preço de um “cabaz” ponderado de bens geralmente comprados muda ao longo do tempo. O IPC é a medida mais utilizada para determinar os níveis de inflação mensal e anual (ou deflação).

O Índice de Preços do Consumidor é uma média ponderada utilizada para medir as variações de preços ao longo do tempo.

O Índice baseia-se no preço de um “cabaz” de bens e serviços comuns de consumo. Para calcular o índice, os preços são adicionados em conjunto, médios e, em seguida, ponderados de acordo com a sua importância nos orçamentos dos consumidores. Os bens e serviços utilizados no IPC são determinados com base nos dados fornecidos pelos consumidores e retalhistas.

O Índice de Preços no Consumidor é uma métrica económica essencial tanto para investidores como para consumidores.

A maioria dos economistas concorda que altos níveis de inflação, bem como a hiperinflação – que têm efeitos severamente disruptivos na economia real – são causados por um crescimento excessivo persistente na oferta monetária.

As opiniões sobre as taxas de inflação baixas a moderadas são mais variadas. Uma inflação baixa ou moderada pode ser atribuída a flutuações da procura real de bens e serviços ou a alterações nos fornecimentos disponíveis, tais como durante a escassez. A inflação moderada afeta as economias de forma positiva e negativa. Os efeitos negativos incluiriam um aumento do custo de oportunidade de detenção de dinheiro, incerteza sobre a inflação futura que pode desencorajar o investimento e a poupança, e se a inflação for suficientemente rápida, a escassez de bens à medida que os consumidores começam a acumular por preocupação de que os preços aumentem no futuro. Os efeitos positivos incluem a redução do desemprego devido à rigidez salarial nominal, permitindo ao banco central uma maior liberdade na execução da política monetária, incentivando os empréstimos e o investimento em vez de acumular dinheiro, e evitando as ineficiências associadas à deflação.

Hoje, a maioria dos economistas favorece uma taxa de inflação baixa e estável. A inflação baixa (ao contrário de zero ou negativa) reduz a gravidade das recessões económicas, permitindo ao mercado de trabalho ajustar-se mais rapidamente numa recessão e reduzir o risco de uma armadilha de liquidez impedir a política monetária de estabilizar a economia, evitando ao mesmo tempo os custos associados à elevada inflação.

A tarefa de manter a taxa de inflação baixa e estável é geralmente dada às autoridades monetárias. De um modo geral, estas autoridades monetárias são os bancos centrais que controlam a política monetária através da fixação das taxas de juro, através da realização de operações de mercado aberto e (mais raramente) alterando as exigências de reservas dos bancos comerciais.